Las entidades financieras españolas parecen haberse puesto las pilas y están dispuestas a comenzar a deshacerse, de verdad, de las viviendas que siguen lastrando sus balances como consecuencia de embargos a clientes que dejaron de pagar sus cuotas hipotecarias.

Si tomamos nota de los datos del primer semestre del año comprobamos que las entidades financieras españolas se deshicieron tan sólo del 3% de las viviendas que tenían en cartera, con lo que todos los analistas apuestan a que durante los dos meses que quedan de año se aplicarán descuentos importantes en las viviendas propiedad de los bancos y cajas.

Porque si hasta ahora estaban ofreciendo viviendas de baja calidad a precios por encima del mercado, ahora la cosa cambiará y empezarán a ser más agresivos en materia de precios, aunque ello suponga tener algunas pérdidas contables en sus balances.

Como primera muestra de esta nueva estrategia vendedora, tenemos la acción del Banco Santander que ha decidido dejar de renovar los contratos de alquiler de sus pisos para poder venderlas sin ninguna carga y, por tanto, con mayor facilidad.

Los analistas del mercado hipotecario esperan descuentos sobre precio de hasta el 50%, con lo que se producirá un verdadero terremoto en materia de guerra de precios en el sector, lo cuál está provocando un gran temor entre los vendedores particulares y las agencias inmobiliarias.

Y es que no podemos olvidar que las entidades financieras tienen el mercado preso ya que, además de disponer de las viviendas cuentan con la financiación, con lo que pueden decidir el tipo de viviendas que venden, y el que no, perjudicando a otro tipo de agentes en el sector.

Por otro lado, los grandes beneficiados serán, sin duda, los compradores que encontrarán precios rebajados con lo que podrán optimizar la rentabilidad de sus inversiones gracias a esta guerra de precios, que vendrá acompañada, sin duda, por una mejora en las condiciones de financiación.

Y todo porque las entidades financieras españolas no quieren caer en el colapso en el que están sumidas sus homólogas en Estados Unidos, donde se ha comenzado a demoler edificios enteros por la incapacidad para poder venderlos.

Ruben Economía, Hipotecas sector inmobiliario

Si hay una noticia que ha saltado a todos los titulares informativos en esta última semana ha sido, sin duda, la recapitalización bancaria y las nuevas exigencias de capital de calidad exigidas por la Unión Europea para poder solventar las tensiones de deuda soberana que siguen asolando a la zona Euro, a la vez que se consigue el 50% de quita de deuda a Grecia.

Y es que la nueva exigencia de capital de calidad tiene una consecuencia directa inmediata, como es la necesidad de las entidades financieras de guardar más dinero en sus balances, con lo que el crédito se contraerá de manera necesaria en el corto plazo.

Porque al tener que mantener un porcentaje del 9% en concepto de core capital provoca que este dinero no pueda ser utilizado para la concesión de créditos, y menos en un escenario de alta tasa de morosidad como el actual en el que los riesgos son demasiado elevados.

Otra cosa será el comprobar que sucede pasada la primera contracción inicial, porque si las previsiones son correctas, la dosis de tranquilidad que esta medida aporta a los mercados debería de servir para que se generara un estado de confianza que permitiera que las entidades financieras consiguieran la financiación en los mercados internacionales que ahora se les niega.

Con esta financiación apostarían por la concesión de nuevos créditos para conseguir empezar a recuperar el negocio de los préstamos financieros, que ahora tienen un poco abandonado, ya que carecen de la liquidez necesaria como para afrontarlo a la vez que se ven en la obligación de apostar por los mercados minoristas para captarla.

Por ello, todo apunta a que viviremos un período inicial de dificultades en el que el crédito se verá afectado como consecuencia de la recapitalización bancaria, el cuál debería de pasar a mejor vida a medida que el tiempo fuera pasando y los mercados comprobaran la veracidad de la apuesta clara de los gobiernos de la zona Euro por una protección decidida de su moneda y de todos los países que miembros.

Se trata, por tanto, de una cuestión de tiempo, de dificultades iniciales para recuperarnos un poco más adelante.

Ruben Economía Unión Europea

Parece que la situación financiera internacional no está pasando desapercibida para las grandes corporaciones financieras nacionales y que poco a poco sus cuentas de resultados comienzan a recibir los duros golpes de las dificultades de la economía internacional.

Así, el BBVA, una de las corporaciones financieras más importantes a nivel internacional y la que sigue disputando la supremacía española al Banco Santander, cerró los primeros nueve meses del año con un beneficio atribuido de 3.143 millones de euros, lo que supone un descenso del 14,3% con respecto al mismo período de 2010, caída producida principalmente por las dificultades de este tercer trimestre que acaba de terminar.

Si excluyéramos los resultados por operaciones financieras de los datos del BBVA nos encontramos con que el descenso de los beneficios fue de un 4,8%, según ha anunciado esta semana la Comisión Nacional del Mercado de Valores, tras recibir la información de la propia entidad financiera española.

El ‘core capital’, de vital importancia ante la inminente recapitalización financiera que nos espera, se situó en el 9,1% superando los datos de hace un año, cuando ofreció un 8,2%, e incluso mejor que en el trimestre anterior, ya que en junio se situó en el 9%.

En otro orden de cosas, el margen bruto para los tres primeros trimestres del año descendió un 5,7%, para situarse en los 15.052 millones de euros , mientras que el margen neto lo hizo en un 16,8%, hasta marcar 7.753 millones de euros, quedando el margen de intereses en 9.676 millones de euros, es decir, un 5% menos que hace un año.

En cuanto a la tasa de morosidad, el BBVA presentó un 4,1%, manteniendo las mismas cifras que hace un año y sin sufrir ningún incremento por séptimo trimestre consecutivo, lo cuál ha sido alabado por todos los analistas financieros, habida cuenta de las dificultades con las que se está enfrentando el sector en estos momentos.

En definitiva, el BBVA ofrece resultados en caída, pero moderada, lo cuál permite a la entidad financiera plantearse el futuro con cierto optimismo ya que se encuentra en una buena posición para abordar la recuperación definitiva una vez que la posibilidad de recesión quede definitivamente atrás.

Ruben Economía bbva

Finalmente parece que los ministros de Economía de los 27 miembros de la Unión Europea llegaron a un acuerdo este pasado viernes para poder recapitalizar la banca europea con una cantidad de hasta 100.000 millones de euros, superior a la prevista en un primer instante.

Con esta inyección de liquidez que recibirán las entidades financieras dentro de la Unión Europea, las autoridades pretenden dotar de confianza al mercado y conseguir así que la crisis de la deuda soberana pase a mejor vida, otorgando mayor tranquilidad a los gobiernos nacionales.

Sin embargo, el acuerdo no es ni mucho menos unánime, ya que países como España, Italia o Portugal, y el propio Banco Central Europeo, consideran que el ratio de capital de calidad que se exigirá a las entidades, fijado en el 9%, es excesivo y puede generar graves problemas de solvencia y dificultades con los inversores.

Por otro lado, estos 100.000 euros que se utilizarán para inyectar liquidez a las entidades financieras es muy inferior a los 200.000 euros que el Fondo Monetario Internacional considera como prioritario para evitar que se produzca un auténtico desastre en el sistema financiero europeo.

La aprobación definitiva de este principio de acuerdo, por otro lado, depende, en última instancia, de que se formalicen los acuerdos sobre otras cuestiones fundamentales que están afectando a la economía europea, como, principalmente, la quita de deuda griega, que rondará, según los últimos cálculos, el 50%, y, de una manera más secundaria, pero también importante, el refuerzo del fondo de rescate que permita frenar el contagio de la crisis de deuda a España e Italia.

En definitiva, un principio de acuerdo que marca un buen comienzo, pero que todavía deja muchas incógnitas abiertas que deben de ir cerrándose a medida que se concreten las medidas a tomar por parte de las autoridades comunitarias y se consiga cerrar acuerdos definitivos para el medio-largo plazo.

El gran objetivo es evitar la tremenda debilidad de las economías públicas de la Unión Europea ante los ataques especulativos, y permitir que tengan mecanismos de defensa reales con los que puedan hacer frente a los retos del futuro, garantizando todos los derechos a sus ciudadanos.

Ruben Economía Unión Europea

El Banco Santander ha conseguido hacer caja en Estados Unidos gracias a la entrada de nuevos socios en su filial de consumo en el país norteamericano, concretamente, la entidad financiera española ha vendido el 35% del capital de Santander Consumer USA, obteniendo con ello una plusvalía de 1.000 millones de dólares (726 millones de euros), la cuál será destinada a reforzar el balance del grupo, según la información que ha publicado la Comisión Nacional del Mercado de Valores, en función de la recibida por parte del propio Santander.

La entidad que se ha hecho con el 35% de la participación del grupo de consumo del Santander en Estados Unidos ha sido Sponsor Auto Finance Holdings Series, que se encuentra participada por fondos que están controlados por Centerbridge Partner, Warburg Pincus y Kohlberg Kravis Roberts, y por Dundon DFS.

Esta venta del 35% del capital supone que el grupo del Santander se ha valorado por una cantidad cercana a los 3.000 millones de euros, lo que da a entender la importancia que ha conseguido generar el banco cántabro en el país norteamericano, donde es muy difícil tanto entrar como mantenerse.

El Banco Santander quiere defenderse así de los ataques especulativos que ha recibido esta pasada semana como consecuencia de la rebaja generalizada de la calidad crediticia de España y todas sus entidades, tanto públicas como privadas, la cuál ha salpicado especialmente a las Comunidades Autónomas, pero que no ha dejado inmune a las propias entidades financieras, como el Santander.

Y es que tanto el Banco Santander como el BBVA están intentando ofrecer a sus inversores una imagen de marca global, más allá de su origen español, desde el fundamento de la calidad de sus finanzas, basada en sólidos cimientos sobre los que han ido construyendo su imperio, sin caer en la búsqueda del becerro de oro de las hipotecas subprime.

Por otro lado, y como siempre sucede en esta lucha permanente entre las dos grandes entidades financieras españolas, ahora habrá que aguardar a esperar la reacción del BBVA, porque a la acción de uno de los dos bancos siempre le sigue la reacción del otro, de manera casi inmediata.

Ruben Economía entidades financieras

La agencia de calificación Moody´s ha decidido rebajar la nota de la deuda crediticia española que ha pasado de AA2 a A1, es decir, una rebaja de dos escalones manteniendo, a su vez, una perspectiva negativa para el futuro, lo cuál no descarta posibles nuevas rebajas en los próximos meses.

De esta manera Moody´s se suma a la reducción de calificación que ya había ofrecido Fitch y Standard & Poor´s, y pone en tela de juicio el futuro de la deuda española, con graves riesgos financieros en los próximos meses que pueden hacer dudar sobre la recuperación económica definitiva.

Según el informe de Moody´s, esta rebaja se debe a la situación vulnerable en la que se encuentra España, sin una solución real ante la crisis, al menos hasta que lleguen las elecciones, así como la previsión de que el crecimiento de la economía española se frene y se incumplan los requisitos de déficit.

Pero donde hace especial hincapié Moody´s es en el grave problema autonómico que afecta a las administraciones públicas, con graves riesgos de bancarrota de más de una y recortes sociales realmente importantes, que pueden repercutir de manera negativa en la recuperación definitiva de la economía en su conjunto.

La previsión de crecimiento de Moody´s para la economía española durante el año 2012 se queda en el 1%, en el mejor de los escenarios posibles, lo que supone ocho puntos básicos por debajo de lo que había pronosticado en su informe previo. Y a partir del 2012, Moody´s espera que España pueda crecer al 1,5%.

Como única nota positiva del informe de Moody´s sobre España, cabe destacar que la agencia de calificación de deuda ha asegurado que la posibilidad de suspensión de pagos de la Administración Central es remota, por lo que ha dado un soplo de aire fresco a los inversores que todavía pueden confiar en que recuperarán sus inversiones.

En definitiva, España suspende para las agencias de calificación internacionales, en un escenario en el que cada vez más países se encuentran en el alambre, con graves riesgos de que Francia sea el siguiente país en riesgo de rebaja de nota crediticia.

Ruben Economía deuda pública

El movimiento 15-M tuvo un gran éxito este pasado sábado con su nueva manifestación global, 15-O, que aunó esfuerzos en una gran manifestación internacional que tuvo lugar en más de 80 países, para totalizar un conjunto de 650 ciudades en las que los “indignados” salieron a la calle.

Todas las manifestaciones tuvieron un lema común no oficial como fue el del “cambio global ante la situación económica, política y social actual”, un cambio que permita que se recupere la equidad en las sociedades y se recupere la democracia, otorgando el poder al pueblo, a través de las urnas, usurpándoselo a los poderes fácticos financieros que se han hecho con él y no parecen querer compartirlo, para que se puedan recuperar los datos de paro y otros parámetros económicos.

Ciudades como Buenos Aires, Tokio, Los Ángeles, Sao Paulo, Sydney, París, Roma, Bruselas, …, y así hasta completar las 650 ciudades que han tomado el relevo de Madrid como epicentro de la revolución social en pos de un cambio tras los excesos del capitalismo más absoluto que nos ha llevado a la actual crisis económica y social.

Por regla general, todas estas manifestaciones se celebraron con plena tranquilidad, en un ambiente festivo y reivindicativo que sirvió para otorgar fuerza moral a las peticiones del movimiento, a excepción de pequeños altercados producidos en Roma por los movimientos antisistema.

Los políticos, como viene siendo habitual en cada reivindicación social de este tipo, valoraron positivamente el ejercicio de democracia social expresado por el pueblo, y se comprometieron a estudiar todas las propuestas lanzadas en las asambleas que tuvieron lugar.

Sin embargo, los portavoces del movimiento 15-M ya han mostrado sus dudas más que fundadas sobre las poca credibilidad que pueden otorgar a todos estos compromisos de los partidos políticos, los cuáles han quedado siempre en agua de borrajas, sin llegar a fructificar en acciones serias y responsables que pudieran hacer pensar en un inicio real de la recuperación de valores económicos y sociales.

En este sentido, los portavoces de estos grupos seguirán luchando para que su voz se siga escuchando y que el mensaje emitido se transmita a nivel internacional, de la misma manera en la que se está produciendo en estos momentos.

¿Tú qué opinas del movimiento 15-M?

Ruben Economía movimientos sociales

Al igual que sucediera hace unas semanas con la privatización de Loterías y Apuestas del Estado, el Gobierno español ha decidido paralizar el proceso de privatización de los Aeropuertos españoles alegando problemas de financiación de las empresas interesadas en el proyecto.

De esta forma, todo apuntaba a que el Gobierno no conseguiría todo el dinero que esperaba en un principio por la privatización de los aeropuertos, lo cuál ha provocado que cancelara el proceso a la espera de tiempos mejores, ya que lo que no estaría bien visto por la sociedad española es que decidieran regalar un bien tan preciado del patrimonio público español.

Por otro lado, de esta manera se colman las pretensiones del Partido Popular que lleva un tiempo solicitando al Gobierno que no siguiera adelante con estas privatizaciones en proceso electoral, ya que podrían provocar cierta distorsión en los resultados de los comicios, a la vez que derivar la privatización hacia un lado u otro, en función de los intereses creados.

En este sentido, algunos analistas políticos han querido ver en estos movimientos del Partido Popular una manera de obtener más tiempo y poder hacer las privatizaciones una vez que ellos estén en el poder, con lo que podrían beneficiar a las empresas que les pudiera interesar en cada momento determinado, al igual que sucedió, por ejemplo, con las privatizaciones de finales de los 90, con Telefónica como la joya de la corona.

Por tanto, de momento seguimos teniendo a los Aeropuertos como parte del patrimonio nacional, a la espera de que el nuevo gobierno llegue al poder, porque de lo que podemos estar seguros es de que al final habrá privatización, porque los fondos que se obtendrán de esta venta son fundamentales para la buena salud de las finanzas públicas.

De hecho, estas privatizaciones son una de las exigencias de los mercados internacionales para seguir prestándonos dinero en forma de deuda pública, por lo que no hay un camino alternativo que se pueda seguir de ninguna de las maneras y quedamos condenados a deshacernos de nuestras empresas públicas más rentables.

La clave estará en saber en manos de quien quedan los Aeropuertos una vez que finalice el proceso.

Ruben Economía privatizaciones

El sector financiero español se encuentra al borde del precipicio y con muchas probabilidades de no ser capaces de superar los próximos test de estrés, de los que no se conocen todavía los criterios, que realizará el Banco Central Europeo, y que dejará a gran parte del sector financiero español con graves problemas.

En concreto, hay un total de 8 entidades financieras españolas con graves problemas de recapitalización por no ser capaces de superar un mínimo de solvencia y de sostenibilidad en el medio-largo plazo. Se trata del Banco Popular-Banco Pastor y Bankinter, dentro de los bancos, y Caja Tres, Unnim, Nova Caixa Galicia, Catalunya Caixa y Bankia, dentro del sector de las cajas de ahorro.

Estas ocho entidades no superarían, bajo ningún concepto, el nuevo mínimo de capital de calidad que se rumorea que exigirá el máximo organismo de supervisión financiera a nivel europeo para los nuevos tests, pasando del 5% actual al 7%, con la idea de garantizar al máximo la viabilidad del sistema financiero europeo.

Eso sí, este número de ocho entidades podría verse duplicado, pasando a dieciséis, si el Banco Central Europeo no acepta las reservas genéricas de las entidades financieras españolas como capital de calidad. Esto ya sucedió en los últimos tests de estrés, y es que el BCE no las tiene en cuenta porque sólo existen en España y no tienen cabida en el resto de entidades europeas.

El sector financiero español, por tanto, se enfrenta a un importante problema, ya que una recapitalización por parte del Fondo de Garantía de la Unión Europea dificultaría su capacidad de financiación a través de los mercados internacionales, una cuestión fundamental para la viabilidad de las entidades y que ya se encuentra en entredicho, lo que ha provocado la llamada guerra del pasivo, cuyo único objetivo era la captación de liquidez de los mercados minoristas, es decir, de los ciudadanos.

Habrá que estar atentos, por tanto, a la evolución del sector financiero y a las decisiones que pueda tomar al respecto el BCE, en referencia al porcentaje de capital de calidad que necesitarán las entidades para superar los tests de estrés.

Ruben Noticias tests de estrés

Los datos negativos del crecimiento económico durante el tercer trimestre de este año 2011 tendrá su efecto directo en el empleo, que lejos de iniciar una posible recuperación en los próximos meses, se encontrará con un período de estancamiento y más que probable descenso, con un cierre previsto sobre el 21% a finales de 2011 y del 21,2% para el año 2012.

Así, al menos, lo considera el Instituto Flores de Lemus que apuesta por que la economía española llegará a los cinco millones de personas desempleadas durante el primer trimestre del año 2012, causado principalmente por el estancamiento económico que se adivina en la economía española durante estas últimas fases de 2011.

Según esta entidad de análisis, los buenos datos económicos que se vinieron observando durante finales de 2010 y principios de 2011 se han paralizado de manera brusca como consecuencia de las incertidumbres que se han producido en la zona Euro a raíz de las crisis de deuda soberana que han ido golpeando de manera continua a las economías europeas.

Ello ha hecho que todo el incipiente crecimiento se haya quedado en nada y que ahora nos enfrentemos a un escenario de estancamiento y posible recesión en los próximos meses, lo cuál acabará por reflejarse, con el desfase habitual, en los datos de desempleo.

Unos datos de paro que agravan su valor si tenemos en cuenta que cada vez más familias se enfrentan a tener que sobrellevar su día a día sin disponer de ningún ingreso real, ya que las prestaciones han llegado a su fin y tienen que conformarse o bien con los fondos propios que pudieron haber acumulado durante los períodos anteriores o bien con la ayuda de familiares.

Ello provocará una situación social realmente inestable, con gran cantidad de familias sufriendo las consecuencias de la crisis económica en sus propias carnes, y sin que nadie parezca tener la solución a este problema, más allá de promesas electorales, de las que tendremos muchas durante los próximos meses, y demagogias varias que acaban por no solucionar nada, nada en absoluto.

¿Tú te encuentras en paro en estos momentos? Y si es así, ¿tienes alguna prestación que te ayude a sobrellevarlo?

Ruben Empleo empleo